期刊详情
刊名： 福州大学学报(哲学社会科学版)
Journal of Fuzhou University(Philosophy and Social Sciences)
主办： 福州大学
周期： 双月
出版地：福建省福州市
语种： 中文;
开本： 大16开
ISSN： 1002-3321
CN： 35-1048/C
复合影响因子：0.514
综合影响因子：0.237
Journal of Fuzhou University(Philosophy and Social Sciences)
主办： 福州大学
周期： 双月
出版地：福建省福州市
语种： 中文;
开本： 大16开
ISSN： 1002-3321
CN： 35-1048/C
复合影响因子：0.514
综合影响因子：0.237
历史沿革
现用刊名：福州大学学报(哲学社会科学版)
曾用刊名：福州大学学报(社会科学版)
创刊时间：1981
曾用刊名：福州大学学报(社会科学版)
创刊时间：1981
获奖情况
全国百强社科学报
福建省高校精品学报
CSSCI来源期刊
RCCSE中国核心学术期刊
中国人文社科学报核心期刊
全国高校百强社科期刊
华东地区优秀期刊
福建省高校精品学报
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华东地区优秀期刊
基于宏观审慎视角的金融市场间联动性研究
关键词：
P2P网贷利率
小波方法
格兰杰因果关系检验
联动效应
摘要：
随着P2P网络借贷市场不断发展和完善,P2P网络借贷已成为互联网金融市场的重要组成部分.以P2P网贷利率为切入点,运用小波和格兰杰因果关系检验方法分析P2P网贷市场与Shibor、中债国债市场、股票市场之间在不同时间尺度下的联动关系以及因果关系.研究结果表明:Shibor在中期尺度时对P2P网贷利率具有很强联动效应.P2P网贷利率与中债国债、上证综指、深证成指、中小板指以及创业板指之间的联动效应较弱,只有发生较大的利好或利空消息时,两市场间的联动性在中期尺度下显著增强.P2P网贷市场与Shibor、中债国债、上证综指、深证成指、中小板指以及创业板指的格兰杰因果关系随时间尺度变化而变化.此项研究有助于防范系统性风险传染,为宏观审慎监管提供全新视角.
随着P2P网络借贷市场不断发展和完善,P2P网络借贷已成为互联网金融市场的重要组成部分.以P2P网贷利率为切入点,运用小波和格兰杰因果关系检验方法分析P2P网贷市场与Shibor、中债国债市场、股票市场之间在不同时间尺度下的联动关系以及因果关系.研究结果表明:Shibor在中期尺度时对P2P网贷利率具有很强联动效应.P2P网贷利率与中债国债、上证综指、深证成指、中小板指以及创业板指之间的联动效应较弱,只有发生较大的利好或利空消息时,两市场间的联动性在中期尺度下显著增强.P2P网贷市场与Shibor、中债国债、上证综指、深证成指、中小板指以及创业板指的格兰杰因果关系随时间尺度变化而变化.此项研究有助于防范系统性风险传染,为宏观审慎监管提供全新视角.